國際投資大師羅杰斯：多國通過發(fā)債來救市只會制造更大危機(jī) 中國會成為最富有的國度

 
　　●中國股市價(jià)格已經(jīng)太高了，我不會在此時(shí)買入中國股票。

　　●現(xiàn)在到烏魯木齊去買房地產(chǎn)，會賺一大筆錢的。

　　●白銀石油農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品是唯一值得信賴的投資品種。

　　●中國不應(yīng)再擴(kuò)大美國國債的持有量，否則會令自己吃虧。

　　與索羅斯、巴菲特齊名的國際三大投資大師之一——吉姆·羅杰斯昨日出席了由中國貿(mào)易促進(jìn)委員會和廣州市政府主辦、廣州市貿(mào)促會承辦的第二屆中國國際金融服務(wù)貿(mào)易洽談會，他與本報(bào)記者對話國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)展及演變趨勢時(shí)闡述了他的獨(dú)到觀點(diǎn)。

　　關(guān)于中國股票：

　　現(xiàn)在不適宜買入

　　記者：中國股票今年連續(xù)上漲近一倍后，又于一個(gè)月內(nèi)急跌20%，何時(shí)才是購入中國股票的好時(shí)機(jī)?

　　羅杰斯：自1999年來，我就買入了中國的股票，且從未賣出過，我相信中國股票十年后應(yīng)該仍是上升的，而與此同時(shí)我已拋售了其它新興市場國家的所有股票。去年十月，我又買入了中國的股票，不過我買的中國股票是指中國的H股、B股、S股,但是我從來沒有買過A股，因?yàn)锳股太貴，也許有一天，中國的H股、B股、S股及A股就合并為一種股票了。如果中國股票市場出現(xiàn)崩潰的跡象，我還會再買些中國股票，這也許會在不遠(yuǎn)的將來發(fā)生，但不是現(xiàn)在，因?yàn)橹袊�股票市場雖然在調(diào)整，但還沒有人大量拋售中國股票，而且中國股市半年來上漲了80%，價(jià)格已經(jīng)太高了，我不會在此時(shí)買入中國股票。一兩年后，我會再考慮是不是要再買些中國股票。

　　關(guān)于中國房地產(chǎn)：

　　價(jià)格太高不會買

　　記者：當(dāng)美國房地產(chǎn)價(jià)格離2006年高峰還差30%甚至40%時(shí)，中國的房地產(chǎn)價(jià)格創(chuàng)了新高，中國的房地產(chǎn)市場泡沫有多大?

　　羅杰斯：上海、香港的房地產(chǎn)價(jià)格太高了，我不會去買，因?yàn)橐郧拔揖统赃^這種虧。當(dāng)任何商品價(jià)格直線上漲時(shí)，我們就該警惕了，不能跟風(fēng)購買。如果一定要買房地產(chǎn)，我就會去農(nóng)業(yè)地區(qū)、礦區(qū)去買房地產(chǎn)，因?yàn)檗r(nóng)民會越來越富有，礦產(chǎn)會越來越值錢。我會買可隨身攜帶的值錢的有色金屬，而不是帶不動(dòng)的房地產(chǎn)，5~10年我就會憑這個(gè)賺一大筆錢。農(nóng)產(chǎn)品及礦產(chǎn)的庫存在下降，供給與需求關(guān)系決定大宗商品的價(jià)格長期來講只能上漲。

　　關(guān)于大宗商品:

　　暫不應(yīng)買更不要賣

　　記者：我們看到石油價(jià)格近日又突破了70美元大關(guān)，但離其140美元的歷史高位還有距離，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定，石油的價(jià)格能否繼續(xù)上漲?

　　羅杰斯：金融危機(jī)中，投資者不能購買金融資產(chǎn)，而是要買實(shí)體經(jīng)濟(jì)及資源股票，因?yàn)橄�費(fèi)在上升，貨幣在貶值，而資源則永遠(yuǎn)是短缺的。石油的供給會越來越少，石油價(jià)格短期縱有波動(dòng)，長期來講一定會是上漲的。太陽、核能和風(fēng)能的發(fā)展?jié)摿�很大，傳統(tǒng)能源開采進(jìn)度很大，但是短時(shí)間內(nèi)石油的可替代能源可用規(guī)模都仍然十分有限。將來中國、美國對煤炭使用量都會持續(xù)加大，但是其可開采量也是有限的，而且煤炭對環(huán)境的污染比石油大。因此石油的需求會穩(wěn)定地不被人為左右地上漲。

　　記者：眼下銅、銀、黃金、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格又從低位大幅上揚(yáng)了70%以上，現(xiàn)在是應(yīng)該買入呢還是應(yīng)該賣出?

　　羅杰斯：商品牛市在未來的10年~20年還會出現(xiàn)，但商品價(jià)格今年已連續(xù)上漲了許多，有的已翻倍，我現(xiàn)在不會出手去買商品。但我更不會賣出這些商品，因?yàn)楹芏啻笞谏唐返膬r(jià)格離其最高位還有70%左右的落差，比如白銀，但是黃金離歷史最高價(jià)位只有3%的差距，因此我寧愿多持有白銀而不是黃金。通脹一定會到來，實(shí)物價(jià)格一定還會上漲，與其持有美元不如擁有實(shí)實(shí)在在的物質(zhì)。我的投資經(jīng)驗(yàn)是，機(jī)會一定會有的，價(jià)格快速上漲時(shí)，不要急著購買，等到價(jià)格跌下來的那一天。

　　關(guān)于中國政策：

　　4萬億將收效顯著

　　記者：金融危機(jī)發(fā)生來，各國政府都采取了量化貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)增長，您對這些政策的評價(jià)如何?他們是否應(yīng)該改進(jìn)?

　　羅杰斯：中國政府很明智，利用了前期商品價(jià)格較低時(shí)到國外購買了不少的能源和原材料。再過15年，世界會震驚中國的4萬億元人民幣可以獲得如此多的能源。中國的未來是很有希望的。我對中國政府應(yīng)對危機(jī)政策的評分是全球最高分的。中國政府在過去的50年來積累了不少資源和資本，現(xiàn)在他們在開始利用這些力量興建基礎(chǔ)設(shè)施、投入醫(yī)療、教育等事業(yè)，中國未來的競爭力會十分強(qiáng)大。

　　但是廣東等出口省份要把市場的注意力和重心放到中國內(nèi)部、印度等亞洲國家及非洲和南美洲，美國的購買力不可能會再像過去那么強(qiáng)勁，而是會長期衰退。

　　關(guān)于世界經(jīng)濟(jì)：

　　發(fā)債將致通脹滯脹

　　記者：各國政府救市政策實(shí)施以來，自3月低點(diǎn)以來，標(biāo)普指數(shù)已躍升近50%，歐洲股市上漲約30%。法國、日本和德國經(jīng)濟(jì)也在6月份實(shí)現(xiàn)了2008年初以來的首次季度增長。我們能否說世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)復(fù)蘇了呢?

　　羅杰斯：世界經(jīng)濟(jì)正處于二戰(zhàn)以來的第一次衰退，這次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由資不抵債引發(fā)的，但現(xiàn)在的政府卻通過放出更大的債務(wù)來解決債務(wù)問題，這是行不通的，這種辦法只會制造更大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，遲早會令世界處于通脹甚至是滯脹等惡夢之中。其實(shí)銀行的破產(chǎn)及失敗并不是惡夢，我在華爾街呆了42年，我很明白銀行倒閉根本不是什么問題，有人倒下就會有新的血液取而代之。各國的經(jīng)濟(jì)刺激方案并不會給世界經(jīng)濟(jì)帶來好的結(jié)果，只會讓問題惡化。如果我是美國政府的決策者，我會讓所有的應(yīng)該倒閉的銀行倒閉，這種痛苦很快就可以過去，整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)會很快重生，像韓國、巴西等國家的經(jīng)濟(jì)都經(jīng)過兩三年的陣痛期，但是日本卻是在過去的19年中股票價(jià)格下降了75%，而且未來還可能會面臨另一個(gè)19年。

　　關(guān)于美元前景：

　　我要拋光所有美元

　　記者：您對世界上重要的交易貨幣——美元的匯率趨勢的預(yù)測是怎樣的?

　　羅杰斯：美國政府50年來的路程就是一個(gè)令自己不斷陷入巨額債務(wù)的過程，美國政府的決策者們?nèi)匀辉谥貜?fù)這個(gè)錯(cuò)誤。各國的救市措施就是不斷印鈔票的過程，這會令通脹上漲(除了能源價(jià)格外)，這個(gè)過程不會中斷，除非有較多的銀行倒閉。歐美政府已陷入了發(fā)債-通脹-稀釋債務(wù)-又發(fā)債-再通脹的惡性循環(huán)當(dāng)中。我不會買入更多的美國國券，因?yàn)檎�府在不斷地印鈔票，世界上永遠(yuǎn)不會缺少美元，我會購買油田、礦產(chǎn)和從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)的公司股票。美元經(jīng)濟(jì)遇到了很大問題，美元指數(shù)跌到了新低，還會繼續(xù)下跌，如果美元將來反彈，我會賣掉所有的美元。我們?nèi)�家都搬來了亞洲居住，美國的故事已�?jīng)結(jié)束了，新的故事屬于中國的。

　　記者：作為時(shí)下投資者認(rèn)為最佳的避風(fēng)港——美國國債的走勢，您如何判斷?

　　羅杰斯：美國的債市泡沫和危機(jī)正在擴(kuò)大，何時(shí)破裂怎樣破裂我還不知道，借錢給債權(quán)國30年，但只收3%到4%的年利率這是十分不合理的。短期來講，由于有更多的人去購買美國國債，利率短期會下調(diào)，但長期來講利率一定是會上升的。因此中國不應(yīng)再擴(kuò)大美國國債的持有量，否則會令自己吃虧。