社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)家為職工有年老退休后可以獲得由政府、企業(yè)、個(gè)人三方共同繳納的養(yǎng)老基金，而制定的一項(xiàng)制度。但養(yǎng)老保險(xiǎn)在實(shí)行多年以來(lái)，由于監(jiān)控力度、金融通賬以及不合理的分擔(dān)機(jī)制等問(wèn)題，越來(lái)越走向不健康的發(fā)展方向，養(yǎng)老保險(xiǎn)是廣大人民群眾最關(guān)切的保障之一，除了如何繳納獲取養(yǎng)老基金之外，其發(fā)展中的幾個(gè)缺陷也同樣備受關(guān)注。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的不足

缺陷一：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)立法強(qiáng)制性不足，養(yǎng)老保險(xiǎn)在擴(kuò)大覆蓋面上遭遇瓶頸。

我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度借由《勞動(dòng)法》作為規(guī)范政府與被保險(xiǎn)人的規(guī)章政策的同時(shí)，主體是依靠《國(guó)務(wù)院關(guān)于統(tǒng)一企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》和《國(guó)務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳暫行條例》等行政規(guī)章在規(guī)范監(jiān)督。但由于行政規(guī)章不具《勞動(dòng)法》的法律約束力，在規(guī)范養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系時(shí)缺乏有效力度，在擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面上也缺少?gòu)?qiáng)制的推動(dòng)力。政府社會(huì)保障部門(mén)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)的管理無(wú)法做到依法行政，無(wú)法強(qiáng)制讓政府和被保險(xiǎn)人履行應(yīng)承擔(dān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)義務(wù)，致使職工無(wú)法依法享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇，久而久之使勞動(dòng)者對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)失去信心。

養(yǎng)老保險(xiǎn)一旦因立法滯后、無(wú)法可依，處罰力度不足而影響其健康發(fā)展，那么養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大其覆蓋面的障礙將更大，這使用全國(guó)各地職工與退休人員的養(yǎng)老基金無(wú)法均衡發(fā)放和使用，甚至大多數(shù)地區(qū)無(wú)法實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

缺陷二：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺乏保值、增值的機(jī)制

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)積累的基金，是為十幾年，甚至幾十年后的人口老齡化準(zhǔn)備的�；�本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分積累基金模式存在的前提是具有投資積累功能，如果沒(méi)有有效的投資手段作后盾，基金的貶值就成為必然，部分積累的基金模式就失去了其存在的意義。但我國(guó)目前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)立，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余局限在庫(kù)存現(xiàn)金、財(cái)政專(zhuān)戶存款(銀行存款)和購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券等幾個(gè)方面。其中財(cái)政專(zhuān)戶存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券占絕大部分。這樣的限定和基金儲(chǔ)存構(gòu)成，難以保證基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值、增值。從銀行存款方面看，銀行利率的調(diào)整,通貨膨脹率的波動(dòng)都直接威脅養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值與增值。據(jù)有關(guān)資料顯示,1985年至1993年的連續(xù)9年中,有4年(1985、1987、1988、1989)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金各期存款利率均低于通貨膨脹率，1986年和1993年3年期以下的存款利率也低于通貨膨脹率,只有1990年、1992年的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金各期存款利率高于通貨膨脹率。在這種情況下,養(yǎng)老保險(xiǎn)基金即使全部按最長(zhǎng)期限(8年)定期存儲(chǔ),也難以保值。從國(guó)庫(kù)券方面看，國(guó)庫(kù)券年利率受通貨膨脹率的影響，也同樣存在貶值問(wèn)題。1985年5年期國(guó)庫(kù)券到1989年到期時(shí)，有兩年利率大幅度低于通貨膨脹率，1986、1987年國(guó)庫(kù)券也存在同樣問(wèn)題。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺乏投資增值機(jī)制，大大提高了養(yǎng)老保險(xiǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。